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Benjamin Graham, acertadamente llamado “El Padre del value investing” (inversión en valor), en su obra cumbre del mismo nombre detalla las características del Inversor Inteligente, y para sorpresa de muchos no necesariamente se refiere a la persona con mayor coeficiente intelectual ni a quién domina toda la teoría económica, sino a todas las personas que tienen ciertas características particulares que les ayudan a tener éxito en el mercado de valores; en el presente post vamos a revisar el concepto y características mencionadas por Graham para describir al Inversor Inteligente, y que puedes adoptar a tu personalidad para tener éxito en los proyectos que emprendas.

Inversor e Inversionista

Actualmente se escuchan y leen ambos términos: Inversor e Inversionista, y es importante entender los vocablos. Ambos términos son correctos y significan lo mismo, se refieren a las personas que destinan parte de sus recursos económicos a determinados instrumentos financieros con el objetivo de obtener un rendimiento en base a un riesgo asumido. La principal diferencia consiste en la zona geográfica del uso de cada palabra: el término “Inversor” es mayormente utilizada en España y algunos países de español en Europa; mientras que el término “Inversionista” su uso es mucho mayor en los países de América Latina.

Características del Inversor Inteligente y lo que No es

Warren Buffett redacta el prefacio del libro en mención y cita de manera textual: “Para invertir con éxito durante toda la vida no es necesario un coeficiente intelectual estratosférico, un conocimiento empresarial extraordinario ni información privilegiada. Lo que hace falta es una infraestructura intelectual que permita adoptar decisiones y la capacidad de evitar que las emociones deterioren esa infraestructura. Este libro establece de manera precisa y clara la infraestructura que hace falta. A Usted le corresponde aportar la disciplina emocional”.

Dentro de su obra cumbre, Graham define el término de inversor inteligente y deja claro que éste tipo de inteligencia no tiene nada que ver con el coeficiente intelectual; y “simplemente significa tener la paciencia, la disciplina y la voluntad necesarias para aprender; así mismo, es necesario saber controlar las emociones y pensar por uno mismo. Este tipo de inteligencia es más un rasgo del carácter que del cerebro”.

El autor defiende su teoría con algunos ejemplos de que un elevado coeficiente intelectual y una gran formación académica no son suficientes para conseguir que un inversor sea inteligente. Así mismo, enfatiza que si hasta el momento tus propias inversiones no han tenido los resultados esperados ó han fracasado, no es porque no tengas un coeficiente intelectual adecuado, sino es porque no se ha adquirido la disciplina emocional que es imprescindible para tener éxito en la inversión.

Como te podrás dar cuenta, las principales características del inversor inteligente y que generan los mejores resultados no están basados en un alto coeficiente intelectual sino en la disciplina emocional y que apunta más a una tema del carácter que del cerebro.

Diferencia entre Inversionistas y Especuladores

El autor desde el inicio de la obra deja en claro las diferencias entre Inversor y Especulador, estando el mismo totalmente a favor de los Inversores.

Un concepto básico es: “Una operación de inversión es aquella que después de realizar un análisis exhaustivo, promete la seguridad del principal y un adecuado rendimiento. Las operaciones que no satisfacen estos requisitos son especulativas”.

Una clara y totalmente opuesta diferencia es: “Los inversores juzgan el precio de mercado en función de unas reglas de valor establecidas; mientras que los especuladores basan sus reglas de valor en el precio de mercado.

De manera general, los inversionistas tienden al largo plazo al invertir en valor en base a análisis de los fundamentales de la empresa; mientras que los Especuladores ó Traders, tienden al corto plazo al realizar muchas operaciones, actividad también conocida como “Trading”.

Así mismo, las principales diferencias entre Inversionistas y Especuladores se muestran a continuación:

Las 5 claves para conseguir ser un Inversor Inteligente

En base a lo anteriormente descrito, comparto las principales características que puedes adoptar para lograr ser un inversor inteligente y tener éxito en los proyectos e inversiones que emprendas:

• Realizar un estudio y análisis previo del instrumento a invertir: Todas las inversiones por su naturaleza conllevan un riesgo implícito, desde el mínimo hasta el más arriesgado; lo importante es evaluar la probabilidad de que ocurra el riesgo máximo comparado con la expectativa del rendimiento a obtener así como la propia aversión al riesgo del perfil personal; de igual manera un punto básico es comprender y entender cómo funciona el negocio, proyecto y/ó instrumento en donde se va invertir, para cumplir con otra célebre frase de Warren Buffett “No inviertas en lo que no entiendas”.

• Tener disciplina emocional: Todas las decisiones que tomamos en nuestra vida diaria están influenciadas por nuestras emociones y una combinación de nuestra forma de pensar y sentir en el momento, y las decisiones sobre nuestro dinero no son la excepción. Por ésto debemos ejercitar nuestro carácter y personalidad para no dejar influenciar nuestro raciocinio y forma de pensar sobre algo en concreto como la inversión a realizar, por un sesgo emocional del momento. Si decides invertir en algún instrumento por determinado tiempo, debes ser lo suficientemente disciplinado emocionalmente para no retirar tu dinero de esa inversión antes del plazo pactado, generalmente que surge por algún tema emotivo del lado emocional del cerebro. Básicamente es “pensar con la cabeza fría”.

• Ser paciente: Generalmente todos quisiéramos que las cosas sucedieran lo más rápido posible y en el momento en que uno las desea, sin embargo no es así; y menos aún en el tema de las inversiones. Para ver el fruto de poner tu dinero a trabajar, uno de los ingredientes principales es el tiempo, para permitir que el capital invertido haga crecer los rendimientos y a través de la magia del interés compuesto tu dinero cada vez crezca más; y lo importante es que disfrutes el viaje con la paciencia necesaria; desde la inversión más conservadora hasta la más arriesgada, ten la certeza que obtendrás un mayor rendimiento y mejores resultados en cuánto más tiempo esté tu dinero invertido y tengas la paciencia necesaria para recibirlo.

• Establecer de manera anticipada una infraestructura racional y emocional: Al invertir tu dinero en cualquier instrumento y/ó proyecto, está expuesto a determinados factores internos ó externos al mismo, lo que genera en mayor ó menor medida, cierta volatilidad. Todos los días suceden en el mundo acontecimientos políticos, económicos, sociales, de salud y muchos temas más, que en función con la naturaleza de tu inversión tiene determinado impacto en el sector, empresa ó categoría de tu inversión; por ésto es importante tener de manera anticipada y previa a invertir, un plan personal que incluya los temas primordiales en materia intelectual: cuándo salir de tu inversión, qué hacer en determinado momento si sucede algo que impacte negativamente; así también cómo prevenirse ante ciertas reacciones emocionales que todo ser humano tenemos como la sorpresa ante lo impredecible e incluso el enojo.

• Enfocarse en el largo plazo: Uno de los principios básicos para empezar a invertir cita que el dinero destinado se considere como un recurso que no se necesite durante un largo tiempo y que permita llevar a cabo nuestra vida diaria de manera normal sin prescindir de ese recurso por el riesgo asumido y en el peor de los casos llegar a perderlo; por ésto es importante considerar un horizonte de inversión a largo plazo para que genere los mejores rendimientos, mitigue la volatilidad que existe diariamente así como permita que tu dinero cada vez crezca más aceleradamente debido al interés compuesto. Benjamin Graham cita: “Mister Market (refiriéndose al mercado de valores) es un esquizofrénico en el corto plazo pero recupera su cordura en el largo plazo”.

Conclusión

El objetivo de éste post ha sido explicar las 5 claves principales para convertirte en un Inversor Inteligente, siguiendo los principios básicos planteados por Benjamin Graham en su obra cumbre del mismo nombre; es importante mencionar que No es un resumen del Libro, debido a que es una obra muy extensa y de cierto nivel técnico intermedio que conllevaría mucho más contenido, y que por supuesto te invito a leer si te interesa conocer el tema de las inversiones mayormente en la bolsa de valores; sin embargo espero haberte ayudado a conocer las características principales para ser un Inversor Inteligente y que en mayor medida se deben a los rasgos del carácter, a desarrollar disciplina emocional, tener autocontrol de la personalidad, mucho más que en función del coeficiente intelectual.

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Un saludo y ¡Éxito en tus Finanzas Digitales!

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